Бесплатный режим работы форума с 15.06.2022

[Kitten]

ЦБ Китая:
- Установил курс юаня против доллара на сегодня на 7.1028 против 7.1016 вчера;
- Влил ликвидность:
2 млрд юаней через 7-дневное обратное репо.
-------------
Погашения на 2 млрд юаней.

[Kitten]

Крупные опционы с экспирацией сегодня:
- Евродоллар:
1.0625 - 1.29 млрд;
1.0775 - 1.07 млрд;
1.0800 - 1.18 млрд.
- Доллариена:
144.50 - 1.68 млрд;
150.00 - 1.27 млрд;
152.00 - 1.24 млрд.
- Фунтдоллар:
1.2420 - 779.8 млн;
1.2470 - 658.8 млн;
1.2580 - 480.1 млн.
- Ауддоллар:
0.6540 - 1.54 млрд;
0.6630 - 1.69 млрд.
- Долларпесо:
16.80 - 1.41 млрд.

[Kitten]

На графике стоимость перевозки контейнера из Китая в Европу в июне 2024 года, рост цен с октября составил 375%.
Спрос на морские перевозки Азия-Европа начинает во многом напоминать пик пандемии.

price container transported from China to Europe.jpg

[Kitten]

Блумберг о ВоЕ:
- Агрессивное стремление ЦБ Англии сократить свой баланс вызывает волнение на денежных рынках.
- Аналитики предупреждают, что ВоЕ придется прекратить еженедельные продажи облигаций позднее в этом году, иначе он рискует подорвать будущие усилия по смягчению условий заимствования.
На данный момент ВоЕ продает долг, купленный для стимулирования экономики во время пандемии, и при этом высасывает излишки денежных средств с рынка.
- QT ВоЕ привело к тому, что ставка, которую банки должны предлагать для привлечения депозитов овернайт, достигла самого высокого уровня по отношению к ключевой ставке ВоЕ с 2021 года.
- Это также ставит ВоЕ в противоречие с ЕЦБ и ФРС, которые на данный момент избегают прямых продаж ГКО, подчеркивая деликатную задачу, с которой сталкиваются политики, отучая банки от экстренного стимулирования.

Shrinking Liquidity.jpg

[Kitten]

Сегодня в программе

Сегодня в центре внимания участников рынка будут заседание ВоЕ, экономические отчеты США и выступления членов ЦБ.
ВоЕ огласит решение в 14.00мск, сохранение ставки неизменной не вызывает сомнений, ибо инфляция в Британии по-прежнему высока, но ВоЕ может внести изменения в программу QT.
Реакция рынков будет на расклад голосов ВоЕ по ставке, ожидается 8-1 в пользу сохранения ставки неизменной.
Указания ВоЕ по ставкам в сопроводительном заявлении вряд ли претерпят сильные изменения, глава ВоЕ Бейли в 14.30мск даст лучшее понимание перспектив политики, но Бейли обычно подает разнонаправленные сигналы, которые не дают четкого понимания позиции ВоЕ.
Недельные заявки по безработице США в 15.30мск могут привести к аппетиту к риску при значительном росте.
Глава ВоС Маклем выступит в 18.00мск.
Главный экономист ВоЕ Пилл вменяемо расскажет о перспективах политики ВоЕ в 19.15мск.
Результат аукциона 30-летних ГКО США США станет известен после 20.00мск.
Член ФРС Дейли, считающаяся негласным рупором Пауэлла, выступит в 21.00мск.

[Kitten]

ВоЕ:
- Сохраняет ставку неизменной;
- Расклад голосов 7-2, два члена ВоЕ проголосовали за снижение ставки;
- Общая инфляция потребительских цен продолжает снижаться, отчасти из-за базового эффекта и внешних эффектов от цен на товары.
- Ограничительная позиция политики оказывает давление на активность в реальном секторе экономики, ведет к ослаблению рынка труда и ослабляет инфляционное давление.
- Ключевые показатели устойчивости инфляции, как и ожидалось, в целом замедляются, хотя и остаются повышенными.
- Денежно-кредитная политика должна будет оставаться ограничительной в течение достаточно долгого времени, чтобы устойчиво вернуть инфляцию к цели в 2% в среднесрочной перспективе;
- ВоЕ рассмотрит предстоящие публикации данных и то, как они повлияют на оценку того, что риски, связанные с сохранением инфляции, уменьшаются.
Исходя из этого, ВоЕ будет решать как долго ставка должна сохраняться на текущем уровне.
--------------
Более голубиная риторика.
2 члена ВоЕ вместо 1 ожидаемого проголосовали за снижение ставки.
Но кардинальных изменений пока нет

[Kitten]

Глава ВоЕ Бейли заявил, что оптимистичен в снижении инфляции и рисков, и если сие подтвердится - то это откроет путь к снижению ставки.
Пресс-конференция Бейли будет тут:
https://www.youtube.com/watch?v=ArO-6gXdBeg

[Kitten]

Прогнозы ВоЕ указывают на снижение ставки более медленными темпами.

BoE det.jpg

[Kitten]

Прогнозы ВоЕ по инфляции.

BoE CPI inflation.jpg

[Kitten]

BofAML об инфляции CPI США:
- Мы ожидаем рост общей инфляции CPI США в апреле на +0,33%мм 3,4%гг (5,2%гг на основе 3 месяцев);
- Рост базовой инфляции составит +0,28%мм 3,6%гг (4,1%гг на основе 3 месяцев).

BofA CPI forecast .jpg

------------
Это хорошо с точки зрения снижения инфляции по году.