Вводная на конференцию в скайпе по нонфармам.
Общая ситуация.
Паника на рынках по причине эпидемии коронавируса продолжается.
Более вероятно, что пик паники будет достигнут на предстоящей неделе, когда в США начнется реальное тестирование заболевших на коронавирус и статистика начнет отображать истинное состояние дел.
Снятие карантина с провинции Китая Хубэй с 10 марта может положить конец панике на рынках.
Тем не менее, евродоллар пробил ключевой уровень 1,1239 для разворота тренда на восходящий с целями 1,1900+-:
download/file.php?id=16116Нонфармы 1 EURUSDDaily.png
По ТА разворот подтвержден, но по ФА ситуация остается сложной.
Конечно, сворачивание кэрри на евродолларе на фоне снижения ставок ФРС до нуля и запуском программы QE может отправить евродоллар не только в 1,19ю фигуру, но и выше.
Но если предположить, что паника начнет снижаться после 10 марта, то евродоллар не сможет продолжить рост при условии возвращения аппетита к риску без собственного позитива.
Нет сомнений в том, что экономика Еврозоны получит значительный удар от эпидемии коронавируса, а значит при прекращении паники для продолжения роста евродоллара необходим позитив в виде прогресса в заключении торговых соглашений с США и/или Британией на фоне запуска фискальных стимулов Германии.
В воскресенье вечером коалиционные партии Германии обсудят необходимость запуска фискальных стимулов, еврокомиссар по торговле Хоган обещает прогресс в переговорах с США по торговому соглашению с США до конца марта, его визит в Вашингтон назначен на 16 марта.
Можно предположить, что до заседания ЕЦБ 12 марта рост евродоллара будет ограничен уровнем 1,1500+- при любой степени паники, ибо для ЕЦБ уровень 1,1500 является очень важным для поддержания экспорта ключевых стран Еврозоны, Франции в частности, рынки просто не рискнут испытывать терпение ЕЦБ ростом выше 1,15ХХ, не говоря о том, что 1,1500 является сильным опционным барьером:
download/file.php?id=16117Нонфармы 2 EURUSDDaily.png
ЕЦБ поставит своей задачей развернуть евро вниз в ходе заседания 12 марта.
После завершения нисходящей коррекции с целью тестирования поддержки евродоллар сможет продолжить рост в 1,19ю фигуру и выше при появлении собственного позитива, в противном случае возможно продолжение падения евродоллара в 1,06ю фигуру, невзирая на слом нисходящего тренда по ТА.
Отчет по рынку труда США.
Значимость нонфармов США подвергается большому сомнению, т.к. отчет по рынку труда за февраль это уже прошлое, тогда как инвесторов интересует будущее экономики США.
Члены ФРС заявили, что февральские нонфармы не окажут влияние на принятие решений ФРС, что тоже снижает значимость отчета.
Понятно одно: провальные нонфармы ускорят падение доходностей ГКО США и, как следствие, доллар продолжит падать, ибо замедление рынка труда ещё до фактического негативного влияния эпидемии коронавируса будет означать рост риска наступления рецессии, что увеличит ожидания на снижение ставок ФРС до нуля с запуском программы QE.
Косвенные данные вышли достаточно сильными:
- Недельные заявки по безработице остались на полувековых лоях.
- Компоненты занятости в отчетах ISM:
Промышленности 46,9 против 46,6 ранее;
Услуг 55,6 против 53,1 ранее.
- Отчет ADP сообщил о количестве новых рабочих мест в частном секторе на уровне 183К.
Варианты по ТА евродоллара в зависимости от данных:
- Сильные нонфармы.
Количество новых рабочих мест должно быть выше 200К на фоне падения уровня безработицы U3 до 3,5% или ниже с ростом зарплат на 3,2%гг или выше.
В этом случае логично ожидать падение евродоллара с ретестом поддержки:
download/file.php?id=16118Нонфармы 3 EURUSDDaily.png
Второй целью может стать 1,1000+- при восстановлении аппетита к риску на рынках, эту же цель можем достигнуть в ходе заседания ЕЦБ.
- Средние, смешанные, околопрогнозные нонфармы, включая аномальную реакцию.
Это нонфармы в районе 150К-180К с неизменными сопровождающими данными.
Это флэт в ожидании иных драйверов, в обратной зависимости от аппетита к риску.
Рисовать не буду, ибо евродоллар в космосе, на мелких ТФ нет ничего для определения рамок флэта.
- Провальные нонфармы.
Наверное, для негативной реакции рынка хватит количества рабочих мест ниже 130К, но для лучшего эффекта нужен рост новых рабочих мест ниже 75К на фоне роста уровня безработицы U3 до 3,7% или выше с ростом зарплат на 2,9%гг или ниже.
В этом случае целью евродоллара станет 1,1500+-50 пипс.
download/file.php?id=16119Нонфармы 4 EURUSDDaily.png