Бесплатный режим работы форума с 15.06.2022

[Kitten]

Аукцион 5-летних ГКО США слабый, негативный хвост 0.004%.
Bid/Cover 2.39 против 2.41 ранее.
-----------
Могло быть и хуже, хвост не такой большой, особенно с учета объема, но хвост есть и падение международного спроса.
Завтра 7-летки, по истории они могут развернуть тренд или усугубить панику, но все равно самым важным фактором станет инфляция РСЕ США в пятницу

[Kitten]

ВоС:
- Мы видим дальнейший прогресс снижения инфляции, но хотим, чтобы он был устойчивым;
- Члены ВоС больше обеспокоены рисками роста инфляции;
- Ожидается, что смягчение монетарной политики ВоС будет постепенным.
------------
Снижение ставок, похоже, уже решенный вопрос.

[Kitten]

Доверие потребителей в Германии в мае -24,2 против -25,9 прогноза и против -27,3 ранее.
ХАМАС заявил, что группировка сложит оружие, если будет реализовано решение о создании двух государств.
ХАМАС хочет перемирие с Израилем сроком на пять или более лет и она разоружится и превратится в политическую партию, если независимая Палестина будет создана в границах, существовавших до 1967 года.

Всем доброго времени суток!

[Kitten]

Что сегодня важного?
В 15.30мск ВВП США за 1 квартал в первом чтении и недельные заявки по безработице.
В 20.00мск аукцион 7-летних ГКО США.

[Kitten]

ЦБ Китая:
- Установил курс юаня против доллара на сегодня на 7.1058 против 7.1048 вчера;
- Влил ликвидность:
2 млрд юаней через 7-дневное обратное репо.
-------------
Погашения на 2 млрд юаней.
Ничего по ликвидности не меняется, удивительно, Китай решил дождаться снижения ставки ФРС, опасается оттока капитала

[Kitten]

Крупные опционы с экспирацией сегодня:
- Евродоллар:
1.0640 - 990.8 млн;
1.0650 - 840.6 млн;
1.0850 - 798.4 млн.
- Доллариена:
153.00 - 1.26 млрд;
155.00 - 1.65 млрд;
155.85 - 1.2 млрд.
- Фунтдоллар:
1.2410 - 400,0 млн;
1.2500 - 432,0 млн;
1.2550 - 400,0 млн.
- Долларюань:
7.1800 - 1.26 млрд;
7.2950 - 1.14 млрд.

[Kitten]

Сегодня в программе

Сегодня внимание участников рынка будет сфокусировано на экономических отчетах США.
В 15.30мск выйдет ВВП США за 1 квартал в первом чтении, ожидается сохранение роста ВВП США выше тренда и это заложено в котировках, но прогнозы различаются.
Лучший прогнозист ВВП США ФРБ Атланты ожидает рост ВВП США на 2,7%, Голдман Сакс повысил прогноз до 3,1% после сильных розничных продаж.
Рост ВВП США выше или ниже 3,0% имеет значение для риторики ФРС, ибо члены ФРС заговорили о возможном росте инфляции из-за перегрева экономики США.
Первая реакция будет на заголовок ВВП США, но вторая на рост инфляции, ожидается сильный рост инфляции РСЕ по кварталу.

Недельные заявки по безработице с публикацией в 15.30мск могут сыграть при значительном отклонении от прогноза, сильный рост заявок частично нивелирует рост инфляции в составе ВВП США, низкие заявки по безработице будут негативны для аппетита к риску.
Аукцион 7-летних ГКО США в 20.00мск важен, объем размещения 44 млрд долларов для 7-леток является большим, если данные США не приведут к росту ожиданий на снижение ставок ФРС, то логичен слабый аукцион.
Тем не менее, главным релизом недели является инфляция РСЕ США с публикацией в пятницу и именно этот релиз станет основным драйвером для коррекции ожиданий рынка перед заседанием ФРС 1 мая.

[Kitten]

Макрон, президент Франции:
- ЕС сейчас находится под серьезной угрозой со стороны геополитических событий.
- Европа смертна, она может умереть.
Это зависит только от нашего выбора.
И этот выбор нужно сделать сейчас.
- Мы должны объяснить, насколько серьезно дело.
-------------
А ещё Макрон продвигает Драги на пост главы Еврокомиссии, Драги, имеющий опыт работы в Ватикане и главой ЕЦБ, точно спасет Европу)

[Kitten]

ВВП США в 1 квартале, первое чтение, 1,6%квкв против 2,5%квкв прогноза и против 3,4%квкв ранее.
Компоненты:
Дефлятор 3,1%квкв против 3,0%квкв прогноза и против 1,7%квкв ранее.
Базовая инфляция РСЕ 3,7%квкв против 3,4%квкв прогноза и против 2,0%квкв ранее.
Реальные потребительские расходы 2,5%квкв против 2,8%квкв прогноза и против 3,3%квкв ранее.

Первичные недельные заявки по безработице 207K против 214K прогноза и против 212K ранее.
-----------
ВВП ужасен, заявки сильные, инфляция выше ожиданий.
Замедление экономики без смягчения политики ФРС - по крайней мере пока так говорят данные, но инфляция упадет следом.

Личное потребление тоже упало, это говорит, что политика ФРС работает.
Я думаю, что данные приведут к более голубиной риторике ФРС

[Kitten]

ВВП США упал до 1,6%квкв, что ниже долгосрочного тренда роста экономики США на 1,8%.
Это сразу перечеркивает риторику Гулсби, который в прошлую пятницу заявил, что рост инфляции может быть по причине перегрева экономики.
Риторика Гулсби могла открыть дверь к обсуждению о повышении ставки ФРС при устойчивости инфляции, теперь нет, средний палец.
Рост ВВП США ниже тренда - тревожный знак для ФРС, ставки могут быть слишком ограничительными.
Пауэлл сказал, что ожидает в этом году рост экономики выше тренда и опять ошибся.
Байдену перед выборами нужен рост экономики, а не эта фигня на 1,6%, Пауэлл сейчас получит массу критики от демократов.
ВВП США намекает на слабый нонфарм 3 мая...
Разворот ФРС может быть близким.

US GDP.jpg