Бесплатный режим работы форума с 15.06.2022

[Kitten]

ЦБ Китая:
- Установил курс юаня против доллара на сегодня на 6.7626 против 6,7702 до НГ;
- Влил ликвидность:
173 млрд юаней через 7-дневное обратное репо.
-------------
Погашение на 74 млрд юаней сегодня.
Вливание ликвидности будет падать, ибо праздники позади

[Kitten]

Рыночные ожидания по потолку ставок ЕЦБ выросли до 3,5% после отчета по CPI Испании.
До этого флэт был 3,2%-3,25%.

[Kitten]

Крупные опционы с экспирацией сегодня:
- Евродоллар:
0.9500 - 575.5 млн;
1.0700 - 580.9 млн;
1.0950 - 782.7 млн.
- Доллариена:
131.40 - 1.27 млрд.
- Долларпесо:
18.80 - 1.48 млрд.
-----------
Сегодня нет экспирации крупных опционов

[Kitten]

Barclays о динамике валют в конце месяца:
- Модель ребалансировки в конце месяца указывает на сильные продажи доллара по отношению ко всем основным валютам, кроме евро и иены, где сигнал умеренный.
- Есть изменения во времени ребалансировки на конец месяца, потоки теперь распределяются по неделе, предшествующей концу месяца.
-------------
Она всегда проходила раньше, а в последний день месяца часто шла обратка.
Но инфляция Испании в январе - неожиданность

[Kitten]

Экономисты говорят, что Испания поменяла методологию расчета инфляции, сделав акцент на основе цен на газ.
Это означает, что в этом году инфляция будет выше, нежели была бы без изменения методологии.
Надеюсь, остальные страны не меняли базу расчетов

[Kitten]

ВВП Германии в 4 квартале, первое чтение, -0,2%квкв 0,5%гг против 0,0%квкв 0,8%гг прогноза и против 0,4%квкв 1,2%гг ранее.
-----------
День сюрпризов по данным Еврозоны.
Инфляция выше, ВВП ниже и в такой ситуации повышение ставок ЕЦБ не принесет евро рост

[Kitten]

Евродоллар двигается в рамках часового канала, в идеальном варианте логичен рост к верху канала и отбой от него (нужно соответствующее ФА в моменте).
Фунтдоллару по-прежнему нужен перехай года для завершения 5й волны.
download/file.php?id=22586

EURUSDH1 каналы.png

[Kitten]

Ларри Саммерс, бу минфин США:
- Я призываю ФРС воздержаться от сигналов о своем следующем шаге после ожидаемого повышения ставки в ходе февральского заседания из-за весьма неопределенных перспектив экономики.
- Я не думаю, что сейчас время идти на повышение ставок, учитывая признаки слабости экономики.
- В то же время нельзя исключать возможность повышения ставок.
- ФРС необходимо сохранять максимальную гибкость в экономике, где все может пойти в любом направлении, они ведут машину в очень, очень туманную ночь.
- Ставки ФРС слабо ограничивают рост экономики США, а финансовые условия существенно сдвинулись в сторону смягчения за последние несколько месяцев и это должно беспокоить ФРС, ибо противоречит её политике.
---------------
Саммерс долго время критиковал ФРС за бездействие, призывая к повышению ставок.
Он являлся ярым оппонентом Пауэлла, и Пауэлл реагировал на его критику.
Теперь Саммерс по сути призывает ФРС к паузе, впервые за этот цикл.
Голубиный сигнал

[Kitten]

Блумберг:
- Хедж-фонды делают ставку на то, что звездный старт в этом году для ГКО США слишком хорош, чтобы продолжаться, незаметно наращивая самую большую медвежью ставку на фьючерсы на облигации за всю историю наблюдений.
- Совокупный показатель чистых коротких некоммерческих позиций по всем срокам погашения ГКО США достиг 2,4 млн контрактов, согласно последним данным CFTC на 24 января.
- Позиции охватывают множество инвестиционных стратегий от прямых ставок до ставки на кривую доходности по отношению к сделкам с хеджированием, но общее направление вступает в противоречие с повествованием о том, что пик повышения ставок ФРС близок, а рецессия в США подтолкнет инвесторов обратно к облигациям.
- BetaShares Holdings сообщил:
"Всплеск ставок против ГКО США может быть вызван как риском ястребиного заседания ФРС на этой неделе, так и долгосрочными опасениями, что мягкая посадка экономики будет означать более высокую доходность.
Если экономика США сможет процветать перед лицом самого жесткого повышения ставок ФРС в новейшей истории, это должно означать, что мы получим более высокую нейтральную ставку и крутизну кривой доходности".

Hedge Funds Treasury Shorts.jpg

-------------
По причинам есть третий вариант - страх по тупику в повышении потолка госдолга, но для этого рановато, поэтому скорее это ожидания длительного сохранения ставок ФРС на хаях (противоречит рыночным ожиданиям, но долговой рынок априори самый умный и эти позиции на рост доллара).

[Kitten]

Citi об инфляции CPI США:
- Мы ожидаем, что базовая инфляция цен потребителей США вырастет в январе;
- Это бросит вызов нарративу на рынках о развороте инфляции вниз.
--------------
Многие банки делают такие выводы.
Поэтому нонфарм - главный отчет этой недели, но главный отчет февраля - инфляция CPI США 14 февраля