Бесплатный режим работы форума с 15.06.2022

[Kitten]

Ник Тимираос, WSJ:
- Перед ФРС стоит один из самых сложных вопросов за последние годы: поднять ли ставки снова, чтобы бороться с упорно высокой инфляцией, или взять тайм-аут на фоне самого интенсивного банковского кризиса с 2008 года.
- Это будет трудное решение с очень сложной коммуникацией.
- Последние данные указывают на сильное давление на заработную плату и цены.
Дебаты могут касаться как психологии, так и экономики.
- Бывший вице-председатель ФРС Ричард Кларида сказал:
"Я бы посоветовал им продолжить повышение ставки на 0,25%.
Если они остановятся, то рынки могут быть напуганы тем, что ФРС знает что-то, что не знаем мы".
- Бу член ФРС Эрик Розенгрен сказал, что этот аргумент работает в обе стороны:
"Я бы не стал подливать масла в огонь, повышая процентные ставки.
Люди говорят о доверии к ФРС через стабильность цен, но доверие к ФРС лучше всего поддерживать, делая то, что имеет смысл для экономики".
- ФРС получает то, что хотела, с более жесткими финансовыми условиями.
Это дает им повод, чтобы отложить повышение ставок.
---------------
Выделенное привело к отскоку на аппетит к риску

[Kitten]

Правительство Макрона выиграло вотум недоверия в парламенте, но с большим трудом - 9 голосов не хватило для вотума недоверия.
Но какая разница, пока правительство Макрона продолжит работать, однако следующие выборы президента Франции будут жесткими

[Kitten]

Никакого позитива под закрытие фонды США не было, даже ChatGPT перестал работать в связи с техническими неполадками, но шип на позитив к риску в часе закрытия был.
Возможно, народ ещё перекладывается из акций Китая обратно в акции США, ибо при геополитических рисках никому уже неинтересна возможная обещанная многими экономистами прибыль.

[Kitten]

Чиновники США изучают способы для введения временных гарантий все банковские депозиты в случае расширения кризиса.
Члены ЕЦБ продолжают посылать разноплановые сигналы рынкам, Кос заявил, что не сможет подтвердить повышение ставки до 3,25%, а Казакс сообщил, что не считает законченным цикл повышения ставок ЕЦБ.
СМИ гадают какой страх ФРС выберет - ястребиный или голубиный, но всем очевидно, что этот кризис сломает ФРС, а с учетом, что проблемы рухнувших банков были известны ФРС ранее - вопрос ответственности немаловажен.

Всем доброго времени суток!

[Kitten]

Что сегодня важного?
ZEW Германии в 13.00мск важен, не думаю, что он окажет сильное влияние на рынки в учетом банковского кризиса и ФРС завтра, но для понимания тренда экономики.
Инфляция в Канаде в 15.30мск.
Домики США в 17.00мск повлияют на прогноз по ВВП США.
Единственный интересный релиз - аукцион 20-летних ГКО США в 20.00мск, он даст понимание настроений перед ФРС, все остальное устарело с учетом банковского кризиса.

[Kitten]

Блумберг:
- Официальные лица США изучают способы, с помощью которых они могли бы временно расширить страховое покрытие FDIC на все депозиты, что является шагом, которого добивается коалиция банков, утверждая, что это необходимо для предотвращения потенциального финансового кризиса.
- Сотрудники министерства финансов проверяют, имеют ли федеральные регулирующие органы достаточные чрезвычайные полномочия для временного страхования депозитов, превышающих текущий предел в 250К долларов, на большинстве счетов без официального согласия Конгресса, глубоко разделенного в этом вопросе, по словам людей, осведомленных о переговорах.
- Власти пока не считают такой шаг необходимым, особенно после того, как в этом месяце регулирующие органы предприняли шаги, чтобы помочь банкам выполнять любые требования о снятии средств.
Тем не менее, они разрабатывают стратегию на случай ухудшения ситуации.
-----------------
Такой вариант нивелировал бы панику.

[Kitten]

ЦБ Китая:
- Установил курс юаня против доллара на сегодня на 6.8763 против 6,8694 вчера;
- Влил ликвидность:
182 млрд юаней через 7-дневное обратное репо.
-------------
Погашение на 29 млрд юаней.

[Kitten]

Крупные опционы с экспирацией сегодня:
- Евродоллар:
1.0250 - 658.8 млн;
1.0545 - 708.7 млн;
1.0690 - 880.3 млн.
- Фунтдоллар:
1.1750 - 325,0 млн;
1.1910 - 405,0 млн;
1.2100 - 504.1 млн.
- Еврофунт:
0.8815 - 386.5 млн.
-----------
Сегодня нет крупных опционов

[Kitten]

Блумберг:
- От Вашингтона до Цюриха и Лондона центральным банкам в ближайшие дни необходимо принять ключевое решение: что их больше всего на данный момент беспокоит: финансовая или ценовая стабильность.
- ФРС в среду задаст тон, поскольку Пауэлл соберется со своими коллегами, чтобы обсудить, настолько ли их беспокоят банковские беспорядки, разразившиеся менее двух недель назад, что следует отказаться от повышения ставки.
- Склонность к защите финансов путем удержания ставок на прежнем уровне может убедить инвесторов в том, что регулирующие органы сделают все возможное, чтобы сдержать заражение от трех крахов американских банков и от банкротства Credit Suisse.
- Проблема в том, что инфляция остается непоколебимой, а Пауэлл и его коллеги хорошо осведомлены об истории 1970-х годов, когда недостаточное ужесточение политики помогло закрепить чрезмерный рост цен.
- Главный экономист KPMG LLP сообщила:
"Финансовые кризисы, как правило, возникают скачкообразно, и мы все еще далеки от полного разрешения этого кризиса.
От ФРС мы ждем многообещающей паузы, учитывая неопределенность в отношении того, какое ужесточение уже происходит на кредитных рынках".
- Стратег Bank of New York Mellon заявил:
"Перед центральными банками стоит выбор между голубиным повышением ставки и ястребиным удержанием ставки на текущем уровне.
ЦБ могли бы еще больше повысить ставки, заверив общественность в том, что они осведомлены о рисках в банковской системе и будут действовать надлежащим образом, чтобы предотвратить более масштабный крах.
Или они могли бы пока подождать, чтобы выиграть время, чтобы увидеть, как разворачиваются финансовые события, при этом обещая быстро возобновить битву с инфляцией, как только стресс утихнет".
- Рынки фьючерсов показывают повышение ставки ФРС в среду на 0,25%.
Для ВоЕ вероятность повышения в четверг составляет менее 50% на 50%.
--------------
Голубиное повышение ставки или ястребиное удержание - хорошо сказано, точно.
Но сути это не меняет, ФРС сломал систему, он может ток молится теперь о падении инфляции, хотя ужесточение кредитных условий сделают работу за ФРС

[Kitten]

Рыночные ожидания по ставкам ФРС неизменны уже почти неделю.
Все колебания происходят только в отношении решения ФРС 22 марта, вчера шансы на повышение ставки на 0,25% в среду падали ниже 40% в моменте, но потом опять вернулись к 60%.
Вне зависимости от решения ФРС в среду рынки больше не ждут повышений ставок ФРС, только снижение, потом вся игра пойдет на готовность ФРС смягчить политику и, при отказе ФРС от снижения ставок, рынки будут падать по мере замедления экономики.
download/file.php?id=22903

Fed Rate.jpg