Бесплатный режим работы форума с 15.06.2022

[Kitten]

По евродоллару есть канал, но пробивать его уже на ФРС будем, скорее всего.
download/file.php?id=22904

EURUSDM30.png

[Kitten]

Блумберг о ВоЕ:
- Базовое ценовое давление в Британии будет расходиться с ростом цен в Еврозоне, а признаки замедления инфляции усиливают дебаты о том, должен ли ВоЕ остановить цикл повышения ставок.
- Экономисты ожидают, что данные, которые будут опубликованы в среду, покажут, что базовая инфляция в Британии снизится до 5,7% в феврале с 5,8% месяцем ранее.
Второе снижение подряд в Британии контрастирует со странами Еврозоны, где базовая инфляция повышалась каждый раз в последние три месяца.
- Эти цифры послужат основой для решения ВоЕ о том, стоит ли поддерживать еще одно повышение ставки в четверг.
download/file.php?id=22905

UK US Ez Inflation.jpg

--------------
Инфляция в Британии выше, чем в США или Еврозоне, хотя правительство и ВоЕ ожидает резкого падения

[Kitten]

Рейтер:
- Ястреб ЕЦБ и глава ЦБ Австрии Хольцманн две недели назад утверждал, что ЕЦБ должен повышать ставки на 50 базисных пунктов на каждом из следующих четырех заседаний.
- Но после банковского кризиса Хольцманн смягчил свою позицию, заявив, что "я бы не исключал такого повышения ставок, но и не гарантировал бы их теперь".
----------
Ситуация меняется, это понятно даже безумным ястребам

[Kitten]

Коланович, JPMorgan:
- Перед ФРС в среду стоит трудная задача, но, вероятно, экономика уже прошла точку невозврата, и мягкая посадка теперь выглядит маловероятной, поскольку самолет находится в штопоре и двигатели вот-вот выключатся;
- Спасение нескольких американских банков не смогло успокоить рынки, которые поглотили еще один крупный банк в Европе;
- В момент, подобный Трише в 2008 году, ЕЦБ повысил ставки на 50 базисных пунктов;
- Даже если центральные банки успешно сдержат заражение, условия кредитования, похоже, будут ужесточаться быстрее из-за давления как со стороны рынков, так и со стороны регулирующих органов.
--------------
Да, он тонко подметил, что ЕЦБ во главе с Лагард поступил как Трише в 2008 году, повысив ставку, тогда сие привело к краху Леман Бразерс.
Вопрос уже не в повышении ставок, а в том смогут ли ЦБ начать быстрое снижение ставок для поддержки экономики, позволит ли сие инфляция

[Kitten]

Уилсон, Morgan Stanley:
- Ввиду того, что ФРС/FDIC поддерживает банковские депозиты, многие инвесторы в акции задаются вопросом, является ли это еще одной формой QE и, следовательно, поводом для аппетита к риску.
- Мы утверждаем, что это не QE, и вместо этого ситуация представляет собой начало конца медвежьего рынка, поскольку снижение доступности кредита сдерживает рост экономики.
- S&P500 останется непривлекательным до тех пор, пока премия за риск по акциям не поднимется до 400 базисных пунктов с текущего уровня 230.
- Последняя часть медвежьего рынка может быть очень волатильной, цены резко падают из-за скачка премии за риск по акциям, который очень трудно предотвратить или защитить в своем портфеле.
--------------
Да, это фактически не QE по целям, ибо не имеет задачи снижения ставки по займам.
Но это огромное вливание ликвидности, что привело к росту аппетита к риску

[Kitten]

Индекс экономических настроений ZEW в Германии в марте 13.0 против 17,1 прогноза и против 28,1 ранее.
Текущая ситуация -46.5 против -44,3 прогноза и против -45,1 ранее.
----------
Плохие данные, но сие понятно, не время для инвестиций сейчас

[Kitten]

Йеллен, минфин США:
- Действия минфина США, ФРС и FDIC снизили риск дальнейшего банкротства банков, что привело бы к убыткам фонда страхования вкладов.
- Аналогичные действия для защиты вкладчиков могут быть оправданы, если более мелкие учреждения страдают от изъятия депозитов, что создает риск заражения.
- Совокупный отток депозитов из региональных банков стабилизировался
- ФРС работает над тем, чтобы обеспечить ликвидность в банковской системе.
-------------
Это позитивно, ибо подтверждает инсайд о том, что гарантия банковских вкладов может быть более широкой

[Kitten]

Энриа, ЕЦБ:
- Более высокие процентные ставки требуют, чтобы банки сосредоточили внимание на ликвидности;
- Есть риски того, что банки могут быть застигнуты врасплох высокими ставками.
---------------
Это спич из прошлого?
Все уже произошло

[Kitten]

Сегодня в программе

Рынки продолжают ожидать, что ФРС закончит цикл повышения ставок, различаются лишь ожидания в отношении наличия или отсутствия повышения ставки ФРС завтра на 0,25% перед взятием паузы.
Невзирая на банковский кризис, аппетит к риску превалирует на вливании ликвидности ФРС, а инсайд о готовности властей США временно расширить страховое покрытие FDIC на все депозиты при ухудшении ситуации усилил аппетит к риску.
Конечно, заседание ФРС завтра может обратить этот процесс в бегство от риска как через прогнозы по траектории ставок, так и через пресс-конференцию Пауэлла, но на текущем этапе рынки уверены в том, что ФРС начнет снижение ставок, начиная с июля.

Сегодня нет важных экономических отчетов, способных изменить текущую динамику рынка, но фиксирование прибыли перед завтрашним оглашением решения ФРС логично.
Продажи домов на вторичном рынке США в 17.00мск приведут к ревизии прогнозов по росту ВВП США в 1 квартале.
Результат аукциона 20-летних ГКО США после 20.00мск дадут информацию об ожиданиях инвесторов на ФРС.
Отчет API увидит свет в 23.35мск.

[Kitten]

Инфляция цен потребителей в Канаде в феврале:
- Общая 5,2%гг против 5,4%гг против 5,9%гг ранее;
- Базовая 4,7%гг против 4,8%гг против 5,0%гг ранее.
-----------------
Инфляция упала сильнее ожиданий, подтверждая правоту ВоС во взятии паузы