Бесплатный режим работы форума с 15.06.2022

[Kitten]

Индекс настроения потребителей США в марте по версии Мичигана, финал, 79,4 против 76,5 прогноза и против 76,9 ранее.
Текущая ситуация 82,5 против 79,4 прогноза/ранее.
Ожидания 77,4 против 74,6 прогноза и против 75,2 ранее.
Инфляционные ожидания на горизонте 1 года 2,9%гг прогноза и против 3,0%гг ранее.
Инфляционные ожидания на горизонте 5 лет 2,8%гг против 2,9%гг прогноза/ранее.
----------
Настроения выросла, инфляционные ожидания упали.
Идеально на аппетит к риску

[Kitten]

PMI Чикаго занимает большой вес в ISM промышленности, но все-таки это Боинг, поэтому его нельзя рассматривать как общую тенденцию.
Компонент цен в PMI Чикаго продолжил рост более медленными темпами, новые заказы, производство и запасы падали более быстрыми темпами, занятость продолжила падать более медленными темпами.

Chicago PMI.jpg

[Kitten]

В отчете Мичигана все превосходно: рост настроений потребителей на фоне падения инфляционных ожиданий, настоящая Златовласка.

UMich.jpg

UMich Inflation expectations.jpg

[Kitten]

Виллерой, ЕЦБ, глава ЦБ Франции:
- Нам нужно застраховаться от жесткой посадки экономики, начав снижение ставок;
- Будь то апрель или июнь, точная дата первого снижения ставок не имеет существенного значения;
- Первое снижение ставок должно произойти весной и независимо от времени первого снижения ставки ФРС;
- Скорее всего, мы начнем с умеренного снижения ставки, после чего нам не придется снижать ставку на каждом заседании, хотя мы должны сохранить эту возможность.
------------
Виллерой уже говорил, что весна у них в ЕЦБ включает июнь.
ЦБ Франции примиряет южные и северные страны в монетарной политике, т.е. его слова являются консенсусом (не по длительности весны, а по политике ЕЦБ).

[Kitten]

Что завтра?
Фондовые, долговые, сырьевые рынки будут закрыты в большинстве стран.
Ликвидности не будет, ибо главные поставщики ликвидности - США и Британия - выходные.
Работать будет только валютный рынок.
При этом выйдет инфляция РСЕ США в 15.30мск, а в 18.30мск выступит Пауэлл.
В базовом варианте завтра на валютном рынке будет узкий флэт из-за выходных в США и Британии, но если инфляция РСЕ США выйдет со значительным отрывом от прогноза, а Пауэлл удивит рынки заявлениями - на валютном рынке движение будет чрезмерным, ибо хеджироваться инвесторам будет больше нечем, кроме как валютами.
Но инфляция РСЕ вряд ли сильно удивит, ибо её подсчет происходит на основе уже опубликованных отчетов CPI и PPI США.
Выступление Пауэлла будет в форме беседы с модератором, в таком формате обычно новые заявления не делаются, это беседа ни о чем обычно.
Поэтому риски сильных движений минимальны.

[Kitten]

Инфляция потребительских цен во Франции в марте в первом чтении вышла ниже прогноза, 2,3%гг против 2,6%гг прогноза и против 3,0%гг ранее.
Фактически, инфляция во Франции близка к цели ЕЦБ в 2,0%, данные по инфляции CPI Еврозоны за март могут увеличить ожидания участников рынка по вероятности снижения ставки ЕЦБ в апреле и, как следствие, к падению евро.
Ночью правительство Японии продолжило запугивать рынки в отношении решимости провести инвенцию в случае продолжения роста иены, но очевидно, что разворот иены это задача для ФРС, а не ВоЯ.

Всем доброго времени суток!

[Kitten]

Что сегодня важного?
В 13.00мск инфляция цен потребителей Италии за март в первом чтении.
В 15.30мск инфляция РСЕ США и это главный отчет дня.
Также в 15.30мск выйдет отчет по личным расходам и доходам американцев, торговый баланс США, но это все подтанцовка.
В 18.15мск выступит член ФРС Дейли.
В 18.30мск глава ФРС Пауэлл.

[Kitten]

ЦБ Китая:
- Установил курс юаня против доллара на сегодня на 7.0950 против 7.0948 вчера;
- Влил ликвидность:
150 млрд юаней через 14-дневное обратное репо.
-------------
Погашения на 2 млрд юаней.

[Kitten]

Инфляция цен потребителей в Италии в марте, первое чтение:
- Общая 1,3%гг против 1,4%гг прогноза и против 0,8%гг ранее;
- Гармонизированная 1,3%гг против 1,5%гг прогноза и против 0,8%гг ранее.
-------------
В Италия дефляция

[Kitten]

Сегодня в программе

Сегодня выходной во многих странах мира, в связи с чем закрыты все рынки, за исключением валютного, а ликвидность отсутствует.
Чаще всего при низкой ликвидности валютные рынки находятся в узком диапазоне, тем более, что вчера на закрытии месяца/квартала перед длительными выходными рост доллара был чрезмерным на ребалансировке, что обычно приводит к обратной реакции в начале месяца.
Но сегодня выйдут важные данные США в 15.30мск, а после ожидается выступление главы ФРС Пауэлла в 18.30мск.
Хит дня - инфляция потребительских расходов США, главная согласно мандату ФРС, но сильное отклонение от прогноза маловероятно, т.к. в основном эта инфляция рассчитывается на основе отчетов CPI и PPI США, которые уже вышли за февраль.
При желании рынки могут отреагировать на любые минимальные отклонения от прогноза, но сегодня сие сомнительно.
Также в 15.30мск будут опубликованы личные расходы и доходы американцев, которые показывают желание и возможность тратить деньги, но на этот отчет реакция ещё менее вероятна.
Член ФРС Дейли выступит со вступительным словом в 18.15мск.
Выступление Пауэлла будет в виде ответа на вопросы, в подобном формате важные послания рынкам маловероятны.
В любом случае, при наличии сильных отклонений от прогноза инфляции РСЕ и важных новых изменений в риторике Пауэлла, основной отыгрыш логично ожидать в понедельник.