Бесплатный режим работы форума с 15.06.2022

[Kitten]

Рейтер:
- Несколько китайских государственных компаний, в том числе China Life Insurance и нефтяной гигант Sinopec, объявили в пятницу о планах исключения из списка акций американского фондового рынка.
- Компании, в которые также входят Aluminium Corporation of China и PetroChina, заявили в отдельных заявлениях, что они подадут заявку на делистинг своих американских депозитарных акций с NYSE.
- Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC) заявила:
"Эти компании строго соблюдали правила и нормативные требования рынка капитала США с момента их листинга в США и сделали выбор в пользу делистинга по собственным деловым соображениям".
- Компании были добавлены в список Закона об ответственности иностранных компаний (HFCAA) в мае после того, как было установлено, что они не соответствуют стандартам аудита регулирующих органов США.
В отдельных заявлениях компаний в пятницу прямого упоминания об аудиторских спорах не было.
Каждый из четырех заявил, что объем их акций, торгуемых в США, был небольшим по сравнению с другими их крупными площадками для листинга.

[Kitten]

Индекс цен на импорт в США в июле -1,4%мм против -1,0%мм прогноза и против 0,3%мм ранее (ревизия вверх с 0,2%мм).
Индекс цен на экспорт в США в июле -3,3%мм против -1,1%мм прогноза и против 0,7%мм ранее.
-----------------
Очень сильное падение, добавит позитива рынкам на закрытии недели, но Мичиган ещё важен, как и уровни закрытия недели по ТА

[Kitten]

Блумберг:
- Сегодня с 14.00мск до 15.00мск поток в трубопроводе Северный поток-1 упал до 13 млн кВтч/ч.
--------------
Для евро негатив нарастает, хотя сие можно игнорировать в августе пока тепло, но всем понятно, чем сие грозит осенью и, тем более, зимой

[Kitten]

Цены на электроэнергию во Франции растут, они могут снизиться после окончания плановых технических работ на АЭС, но это не сильно поможет Германии, у которой проблемы и с газом, и с электричеством и с транспортировкой энергоносителей из-за обмеления Рейна.
Рост цен на электричество в Европе не является плюсом, хотя может привести к более ястребиной политике ЕЦБ, это нужно рассматривать как проблемы для экономики, особенно для Германии, а значит Германия перестает быть спонсором проблемных стран Еврозоны и продолжение истории с перераспределением денег налогоплательщиков из северных стран в южные через фонд восстановления ЕС маловероятно, что в будущем может подорвать Еврозону изнутри.
download/file.php?id=21660

electricity prices France f.jpg

[Kitten]

Индекс настроения потребителей США по версии Мичигана за август, первое чтение, 55,1 против 52,5 прогноза и против 51,5 ранее.
Текущая ситуация 55,5 против 59,0 прогноза и против 58,1 ранее.
Ожидания 54,9 против 48,4 прогноза и против 47,3 ранее.
Инфляционные ожидания на горизонте 1 года 5,0%гг против 5,2%гг ранее.
Инфляционные ожидания на горизонте 5 лет 3,0%гг против 2,9%гг ранее.
-----------------
Ожидания выше, оценка текущей ситуации ниже прогноза.
Инфляционные ожидания упали в краткосроке, выросли в долгосроке.
Отчет в сумме ни на что не влияет, ток ожидания пипсово позитивны, но рынки могли ждать большего падения инфляции, поэтому нейтрально

[Kitten]

Баркин, ФРС:
- Отчёт по инфляции CPI США приветствуется, но ещё многое предстоит сделать;
- Экономика фундаментально здорова, спрос снижается;
- Необходимо более сильное повышение ставок для ограничения экономики;
- Необходимо повысить ставки и оставить их на максимумах для возврата инфляции к цели ФРС.
--------------
Члены ФРС говорят одно и тоже, ток уровни желаемых ставок различаются

[Kitten]

Баркин, ФРС:
- Когда дело доходит до финансовых условий, я смотрю на реальные ставки и хочу, чтобы они были положительными;
- Не каждая рецессия похожа на великую рецессию.
- Будем следить за экономическими данными и примем решение ближе к заседанию;
- Я оставляю дверь открытой для любого размера повышения ставок.

[Kitten]

WSJ:
- Китайские официальные лица планируют визит Си Цзиньпина в Юго-Восточную Азию и встречу лицом к лицу с президентом Байденом в ноябре.
- Подготовка к поездке предполагает, что Си уверен в своей судьбе на съезде, который проходит дважды в десятилетие и состоится этой осенью, где он претендует на третий срок.
- Официальные лица, участвовавшие в подготовке, заявили, что Си Цзиньпин, как ожидается, сначала подведет итоги партийного съезда, а затем, вероятно, примет участие в саммите лидеров стран G20 на Бали 15-16 ноября.
- Оттуда Си, как ожидается, отправится в столицу Таиланда Бангкок, чтобы через два дня принять участие в саммите Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества, сообщили они.
- По словам людей, часть подготовки, которая все еще находится на ранней стадии и может быть изменена, заключается в подготовке возможной встречи между господами Си и Байденом в кулуарах одного из двух саммитов.
- Официальный представитель Белого дома сообщил, что два лидера обсудили возможную личную встречу во время недавнего телефонного разговора и договорились, что их команды свяжутся с ними для выяснения деталей.
Чиновник отказался сообщить подробности о времени или месте.
--------------
Это позитив, ибо планы по встречи логически исключают войну на Тайване

[Kitten]

Пятничный поцелуй

Главным событием уходящей недели была публикация инфляции потребительских цен США.
Общая инфляция снизилась, базовая осталась неизменной при прогнозах на её рост, этого хватило для роста аппетита к риску на фоне снижения доллара, т.к. участники рынка уверились в голубином развороте ФРС с началом снижения ставок с весны 2023 года.
Однако последующие выступления членов ФРС единогласно указали на отсутствие готовности снижать ставки в 2023 году, наоборот, ФРС готова повышать ставки в следующем году вне зависимости от наступления рецессии, после чего ставки останутся на максимумах продолжительное время для возвращения инфляции к цели ФРС в 2,0%.
Фондовый, валютный и сырьевой рынки не отреагировали на выступления членов ФРС, что вполне характерно для августа, но долговой рынок, будучи самым умным и опережающим, отреагировал, при этом аукцион 30-летних ГКО в четверг был очень слабым.
В целом, ситуация говорит о возобновлении тренда на уход от риска на фоне роста доллара с сентября после возвращения крупных инвесторов на рынки, до этих пор фондовый рынок может продолжать рост в рамках восходящего канала, но доллару будет трудно откорректироваться ниже, ибо у евро полно проблем, связанных с геополитикой и ценами на энергию.

Евродоллар не смог пробить канал вверх, по крайней мере пока, но очередной отбой от верха канала после ретеста говорит о технической неудаче, т.е. ситуация развивается в рамках базового сценария:
download/file.php?id=21661

EURUSDDaily пятница 1.png

Если евродоллар все-таки сумеет пробить канал вверх и закрепиться выше него, то следует перейти на альтернативу:
download/file.php?id=21664

EURUSDDaily канал пробой.png

S&P500 движется в рамках канала, пробоя вверх не ожидается, пробой вниз будет в базовом варианте после попытки ретеста верха канала:
download/file.php?id=21663

US500H1 пятница 2.png

[Kitten]

Вводная к открытию недели

Предстоящая неделя будет богата на экономические отчеты «первого эшелона» США, Еврозоны, Британии и Китая.
Ключевым днем предстоящей недели станет среда с публикацией отчета по розничным продажам США и протокола ФРС от июльского заседания.
Розничные продажи входят в тройку главных отчетов, отслеживаемых ФРС для принятия решения, ибо потребление в США является основой для роста ВВП.
Протокол ФРС от июльского заседания важен, ибо пресс-конференция Пауэлла развернула рынки на аппетит к риску в надежде на снижение темпа повышения ставок и переход на зависимость от данных.
Тем не менее, риторика Пауэлла была ястребиной, невзирая на изменение тональности, и протокол тоже может быть ястребиным, что приведет к разочарованию рынков.

Следует обратить внимание и на другие отчеты недели.
Блок данных Китая утром понедельника определит аппетит к риску на открытии недели.
На евро окажет влияние ZEW Германии, также интерес представляет ВВП Еврозоны за 2 квартал во втором чтении и инфляция цен потребителей в Еврозоне в июле в финальном чтении.
Отчеты Британии скорректируют прогнозы участников рынка по близости рецессии и темпам повышения ставок ВоЕ, в фокусе будут отчеты по инфляции, занятости и розничным продажам.
По аукционам ГКО США внимание привлекают только 20-летки в среду:
download/file.php?id=21665

Treasury Auctions.jpg

По евродоллару базовым вариантом является перелоу года перед старшей коррекцией вверх:
download/file.php?id=21666

EURUSDDaily пятница вводная 1.png

Но альтернатива по евродоллару (рисунок в пятничном обзоре) сохраняется до тех пор, пока индекс доллара не пробьёт канал вверх и не закрепится над ним:
download/file.php?id=21667

INDEXH4 вводная 2.png

Ключевые ФА-события предстоящей недели:
- Понедельник:
Блок данных Китая.
- Вторник:
Отчет по занятости Британии.
ZEW Германии.
Инфляция цен потребителей Канады.
- Среда:
Отчет по инфляции Британии.
ВВП Еврозоны.
Розничные продажи США.
Протокол ФРС.
- Четверг:
Инфляция цен потребителей Еврозоны за июль в финальном чтении.
Блок вторичных данных США во главе с ФРБ Филадельфия.
- Пятница:
Розничные продажи Британии.
Розничные продажи Канады.