Бесплатный режим работы форума с 15.06.2022

[Kitten]

Крупные опционы с экспирацией сегодня:
- Евродоллар:
1.0400 - 327,0 млн;
1.0600 - 538.8 млн;
1.0900 - 669.7 млн.
- Еврофунт:
0.8505 - 480,0 млн;
0.9065 - 489,0 млн.
- Долларкад:
1.3350 - 590,0 млн;
1.3375 - 1.64 млрд.
---------------
По долларкаду значительный объем в связи с решением ВоС сегодня

[Kitten]

Официальный представитель правительства Японии:
- ЦБ Японии будет решительно поддерживать смягчение денежно-кредитной среды.
------------
Правительство Японии выбирает нового главу ВоЯ.
Для них выбор важен после десятилетий дефляции в Японии после соглашения Плаза.
Но тут важно продолжение Абэномики, ибо Абэ в своё время задал тренд "политика ВоЯ+падение иены=рост экономики"

[Kitten]

Индекс делового климата IFO Германии в январе 90,2 против 90,2 прогноза и против 88,6 ранее.
Текущая ситуация 94,1 против 95,0 прогноза и против 94,4 ранее.
Ожидания 86,4 против 85,0 прогноза и против 83,2 ранее.
--------------
Лучше декабря, но пока ниже тренда роста ВВП Германии

[Kitten]

Комменты главного экономиста IFO:
- Экономика Германии начинает год с осторожным оптимизмом;
- Ожидания по экспорту улучшились;
- Инфляционное давление снижается;
- Вероятно, рецессии не будет, но ВВП Германии, вероятно, немного сократится в 1 квартале, в основном за счет потребления.
-----------
Да, погода теплая, Китай открылся, но больше плюсов нет

[Kitten]

Блумберг о ВоЕ:
- Трейдеры делают ставку на то, что ВоЕ снизит ставки до конца года, чтобы поддержать экономику Британии.
- Впервые с августа ставки на денежном рынке показывают, что снижение ставки ВоЕ на 0,25% полностью учтено к концу года.
- Повышение ставки ВоЕ на 0,50% в феврале по-прежнему считается почти решенной сделкой, и трейдеры делают ставки на то, что ставки продолжат расти, прежде чем летом они достигнут пика около 4,5%.
- Для многих ЦБ развитых стран приближается окончание цикла ужесточения политики, что вызывает у участников рынка спекуляции по поводу вероятной траектории политики после пиковой ставки.
Экономисты утверждают, что ВоЕ может медленнее снижать ставки по сравнению с аналогами из-за таких факторов, как нехватка рабочих рук, что замедляет темпы падения инфляции.

BoE rate.jpg

[Kitten]

Министр экономики Германии:
- Мы не видим признаков значительной рецессии, как опасались многие наблюдатели;
- Мы прогнозируем рост ВВП Германии на 0,2% в 2023 году (осенний прогноз был -0,4%);
- Ожидаем рост инфляции в 2023 году на 6% (осенний прогноз был на уровне 7%).
------------
Вот и стало официозом то, о чем ранее сообщали инсайдеры.
Без реакции

[Kitten]

Вашингтон Пост:
- Вице-президент ФРС Брайнард может уйти в отставку для того, чтобы возглавить национальный экономический совет Белого дома;
- Согласно трем источникам, вице-председатель ФРС Лаэль Брайнард стала главным претендентом на этот пост.
------------
Брайнард прочили пост минфина США, но его получила Йеллен.
Теперь она сможет голубить по полной, что соответствует её природе.

[Kitten]

Блумберг о ФРС:
- Если вы верите в поговорку Милтона Фридмана о том, что инфляция всегда и везде является денежным явлением, то вы также должны верить в то, что ФРС может сейчас прекратить повышение ставок.
- Быстрое повышение ставки ФРС с почти нуля в начале прошлого года до 4,50% в декабре имело смысл не только с учетом того, что базовая инфляция превысила 6%, но и с учетом того, что денежная масса M2 выросла почти на 6 трлн долларов, или примерно на 41%.
Правительство наводнило экономику деньгами, чтобы поддержать потребителей и бизнес во время пандемии.
- Но в то время как инфляция снижалась медленно, рост денежной массы быстро замедлился, сократившись в годовом исчислении впервые как минимум с 1960 года, согласно данным ФРС.
- Последние данные начинают предполагать, что экономика, возможно, не требует тонкой настройки со стороны ФРС.
У членов ФРС есть возможность избежать повышения ставок, когда они соберутся на следующей неделе, и предоставить дополнительные данные, чтобы либо подтвердить, либо опровергнуть тезис о том, что денежная масса и экономика в целом снова почти уравновешены.
- Член ФРС Буллард несколько недель назад намекнул , что он может быть готов к такому подходу.
Буллард отметил, что M2 подала сильный сигнал во время пандемии о том, что грядет более быстрая инфляция, и ФРС должна учитывать, что показатель денежной массы сейчас падает.
- Непонятно, нужны ли ФРС ограничения.
Ему просто нужно поддерживать тенденции, которые уже закрепились, а это означает остановку роста ставок - по крайней мере, на данный момент.
--------------
Вряд ли ФРС, отрицавшая влияние своей мягкой политики на инфляцию, будет останавливаться при падении М2, ФРС может влиять на М2, что она и делает, но это только один драйвер.
ФРС с помощью более высокой ставки по избыточным резервам научилась нивелировать последствия своей мягкой политики, отсасывая ликвидность.
В статье изложено частное мнение

[Kitten]

Сегодня в программе

Фондовые индексы США пока не смогли пробить ключевые сопротивления на дейли, отчетливо видно частичное фиксирование прибыли перед отчетами технологических компаний и заседанием ФРС 1 февраля, тем не менее нельзя исключать ещё одной волны роста в зависимости от отчетов компаний США/инфляции РСЕ США.
Негативные отчеты Британии на фоне отсутствия дальнейших шагов ЦБ Японии по отмене монетарных стимулов сдерживает падение доллара, но по ВА фунтдоллару предстоит ещё одна волна роста перед разворотом на старшую нисходящую коррекцию.

Сегодня внимание инвесторов будет сфокусировано на решении ВоС по ставке в 18.00мск и пресс-конференции главы ВоС Маклема в 19.00мск.
Политика ФРС и ВоС взаимосвязана согласно истории, в связи с чем решение и риторику ВоС трейдеры будут экстраполировать на будущие решения и риторику ФРС.
Более сильные, нежели ожидалось, экономические данные Канады привели к росту ожиданий на повышение ставки сегодня на 0,25% после того, как ВоС на прошлом заседании заявил, что дальнейшее повышение ставок не является обязательным и будет зависеть от данных.
Указания ВоС в сопроводительном заявлении по ставкам, вероятно, останутся неизменными, риторика главы ВоС Маклема по перспективам монетарной политики может оказать сильное влияние на луни и тренд доллара в целом.
Отчет EIA увидит свет в 18.30мск, ночной отчет API сообщил о продолжении роста запасов нефти.
Результат аукциона 5-летних ГКО США станет известен после 21.00мск.

[Kitten]

ВоС:
- Повышает ставку на 0,25%;
- Если экономическое развитие будет в целом развиваться в соответствии с прогнозом, то ВоС рассчитывает сохранить ставку на ее текущем уровне, пока он оценивает влияние кумулятивного повышения ставок.
- ВоС готов повысить ставку выше, если это необходимо, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню 2%, и по-прежнему полон решимости восстановить стабильность цен для канадцев.
----------------
Указания по ставкам в сопроводиловке изменены на ещё более голубиные
Фактически объявление окончания цикла повышения ставок.
Негатив для луни, но одновременно приведет к росту ожиданий по близости потолка повышения ставок ФРС